投资要点
  6月转子压缩机迎来同期历史峰值。产业在线数据,6月转子压缩机产销迎来同期历史峰值,同环比在今年首次迎来正向增长:生产2055.2万台,同比增长12.11%,环比增长20.01%;销售2063.5万台,同比增长10.6%,环比增长10.42%。6月数据显著好转,一方面原因为6月空调终端销售复苏明显,618 期间空调线上零售额同比正向增长,线下表现虽不及线上但环比明显改善,带动上游压缩机迎来备货旺季。另一方面系受新旧能效产品切换的影响,经过近半年集中清理,库存得到有效消化。
压缩机
  前五月冰箱冷柜出口美洲市场大幅增长。今年1~5月我国冰箱冷柜出口量同比增长3.2%,其中出口至美洲的冰箱冷柜增长最高,达到28.7%,其次为大洋洲,增幅也于25%以上。对于出口至美洲的TOP10国家而言,美国与墨西哥同比都呈大幅增长,其中美国出口量超过400万台,占出口至全美洲总量的67%左右;出口至哥伦比亚的量同比下滑最多,仅占至去年同期的55%左右。
  格力风冷螺杆机组入驻上汽大众产品中心。格力中央空调中标上汽大众的产品中心产品测试项目。该项目采用格力LM系列螺杆式风冷冷(热)水机组,是夏天提供冷水、冬天提供热水的空调设备,可以与风柜及组合式空调等末端空气处理机组组成各种大型集中式空调系统。投入使用后,格力将为上汽大众产品中心测试设备提供稳定的冷水供应。目前,格力风冷螺杆机组被广泛应用于办公楼宇、医院、商场等舒适性空调场所,八廓华中科技大学光电信息大楼项目、上海万象城等多个项目。
  家电后市展望和个股推荐:
  产业在线数据显示,6 月空调内销首次正增长,达+13%。随着国内疫情稳定,5、6 月回暖迹象明显。五月受益于全国各地普遍出现的一波高温,加之各种刺激消费政策的出台,以及企业一系列促销活动,618 作为上半年最大的促销节点,被给予厚望,整体销售表现优异。后市来看,内销空调市场仍将处于调整期,闰月的出现、旺季时间延长,对销售是利好因素,此外前期地产装修的滞后也将在下半年释放,从产业在线监测的7 月份排产数据来看,同比增幅接近+20%,企业依旧是信心满满。短期来看依然可以保持乐观。
  风险提示:气候变化不及预期、价格战持续升级、原材料供不应求价格看涨