临近月底,各萤石企业12月份的报价已提上议程。种种迹象显示,在供需失衡的背景之下,萤石12月份继续上调报价的概率较大。
  与之呼应的是,11月22日晚,上交所披露的高管持股变动显示,国内“萤石一哥”金石资源(603505)又获高管增持,这是最近10来天,该公司第6位高管增持;与此同时,萤石下游的氟化工企业永和股份(605020),11月份以来也先后获得5位高管增持。
  供需紧张开启上行周期
  金石资源是一家专业性的矿业公司,自2001年成立以来,专注于国家战略性矿产资源萤石矿的投资和开发,以及萤石产品的生产和销售。今年前三季度,公司实现营业收入6.53亿元,同比增长1.42%;实现净利润1.53亿元,同比减少9.94%。
  虽然公司前三季度业绩同比出现下滑,但是进入第四季度,公司所从事的萤石行业,却迎来了难得的涨价潮。
  在11月16日披露调研记录中,金石资源表示,近期萤石报价在年内处于较高价格区间,特别是10月下旬以来,价格超过3000元/吨,近期报价达到3200-3400元/吨左右。
  为何近期萤石出现涨价潮?金石资源方面给出的解释是,“我们理解近期涨价与供给端收缩有较大关系,特别是安全环保监管力度提升,常态化的安全检查措施,以及北方地区逐步进入冬季停产阶段,叠加疫情因素,都导致本轮涨价。同时,下游需求在变好,第三代制冷剂格局确定之后,制冷剂需求和价格如有提升,对萤石价格会有拉动,同时新能源领域对萤石需求的逻辑正在慢慢兑现”。
  国信证券化工行业首席分析师杨林称,萤石主要成分是氟化钙,目前主要用于传统领域的制冷剂。近期萤石价格已达3200元/吨,创近三年左右新高,核心原因为供需失衡。从供给端看,资源品稀缺性凸显,我国保护性开采萤石资源,而且今年以来海外矿山停产,我国萤石出口量大幅增长,一定程度上加剧了国内萤石供应偏紧的局面。从需求端看,除传统下游领域制冷剂需求稳步增长外,新能源、新材料等新兴领域释放新需求。因此,供需格局紧张之下,萤石价格开启上行周期。
  公开资料显示,墨西哥Koura是全球最大的萤石生产商,占全球供应总量的20%以上。出于安全考虑,其于3月实施了减产措施。加拿大年产13万吨的萤石矿因成本价格倒挂已经停产,进入破产程序。另外,越南具备年产20万吨左右的萤石精粉能力,但今年因为资源方面的问题,产量也在下滑。
  海关统计数据显示,今年1—9月,我国97%萤石出口总量约17.21万吨,较去年同期增长397.32%。其中,9月我国萤石出口量约6万吨,环比上月涨幅达55%,同比涨幅达110%。
  “下半年,海外加拿大及墨西哥矿山出现停产,海外氟化工巨头普遍缺货,国内酸级萤石收到越来越多国际买家的询盘,加剧了国内萤石紧张程度。”生意社萤石分析师陈玲称。
  产业链高管密集增持
  临近月底,各萤石企业12月份的报价又上议程。种种迹象显示,萤石价格继续上涨的概率较大。
  证券时报·e公司记者发现,尽管目前报价达到3200-3400元/吨左右,但是,仍不断有萤石厂家加入到停车检修、停止对外报价的行列。隆众资讯显示,11月21、22日,短短两天时间,其平台停止对外报价的萤石厂家就包括大连天马、信阳腾辉、智源矿业、白音敖包、银熠科技、广德常莹等10余家矿企。停报的原因,或因停车检修、存货不多,或因主要做冬储。
  华安证券研报显示,截至11月17日当周,华东市场97%湿粉3425元/吨,与上周持平。供应方面:本周国内萤石产量继续小幅下滑,市场供不应求情况持续。当前萤石厂家生产积极性较好,除华南个别地区受疫情影响产销受阻外,上周我国南方萤石行业开工坚挺维稳。
  目前,萤石价格虽已创下近年来新高,但是资源的稀缺性,以及新兴产业释放出的需求,使得萤石的价值越来越得到认可。
  金石资源在2021年年报中指出,我国萤石储量仅占全球13.13%,而产量却接近60%。单一萤石矿山的储采比仅10余年,资源开采过度,资源保障能力严重不足,资源安全堪忧。
  国信证券化工行业首席分析师杨林认为,我国萤石储量占全球的13%,而产量占比却高达60%,供给端约束之下,2017年每吨萤石价格高达3500至4000元,目前来自新兴领域的需求占到萤石总需求的10%左右,2030年新兴领域对于萤石的需求占比或超过传统领域,海外矿山停产导致供需失衡,我国萤石出口量显著增长,长期看,萤石中枢价格或不断提升。
  生意社萤石分析师陈玲认为,国内矿山开采困难不减,部分落后矿山持续淘汰,新矿山开发速度不及淘汰速度,萤石原矿供应紧张将是后期常态。且新能源、新材料等战略性新兴产业不断发展,光伏和石墨电极需求增加对于后期萤石市场带来一定的利好支撑,虽然随着海外矿山逐步复工,萤石出口方面将受到一定限制,但是整体仍看好萤石行业发展。
  值得注意的是,近段时间以来,包括萤石及其下游的氟化工企业高管,正在密集增持自家公司股份。
  11月22日晚,上交所披露的高管持股变动显示,金石资源副总经理胡向明于11月21日增持了3000股,增持平均价格46.72元/股。这是最近10来天,公司第六位高管增持行为,自11月11日以来,包括公司总经理赵建平等6位高管,相继通过二级市场交易进行了增持。
  无独有偶,萤石下游的氟化工企业永和股份也获高管密集增持。数据显示,自11月7日以来,包括公司总工程师、财务总监在内的5位高管,相继通过二级市场,以及股权激励实施的方式在增持。